Chú ơi, vụ IPO của Alibaba các cty tư vấn, bảo lãnh.... liên quan kiếm được khoảng bao nhiêu ạ? Như nhà bảo Nguyễn Vạn Phú ghi là 300 triệu USD. Cháu thấy con số này hơi ít.
300 triệu mới chỉ là underwriting fee mà 35 nhà bank chia nhau, bên cạnh đó còn được hưởng 1.75 tiền hoa hồng, và 2 khoản này chỉ là bạc lẻ so với con số chênh lệch bid/ask ngày đầu tiên mở hàng ... dự trù khoảng 10%, tức là không dưới 12 tỷ usd.Mặc dầu con số này hơi ít, nhưng quan trọng là thầu được món IPO này. Nó là IPO khủng của thị trường NYSE, và đưa danh tiếng của nhà bank lên cao, đặc biệt là các thân chủ nặng kí. Họ được mua cổ phiếu ngay IPO. Tôi nhìn cái anh Alibaba này mà rùng mình. Nó chỉ là một công ty TNHH ở Cayman Island, và nó có hợp đồng/khế ước chia tiền lời của Alibaba; chứ nhà nước Trung Quốc không cho phép người ngoại quốc làm chủ cổ phiếu của công ty Trung Quốc..Tức là ngoài kia người ta đổ $$$ vào một công ty, mà nó chỉ có bàn giấy làm việc ở Cayman Island, nếu nó vỡ nợ thì coi như huề cả làng. Và giấy tờ, sổ sách thì không ai biết trời đất gì, ngoại trừ tin đồn là ảnh này trùm commerce của Trung Quốc. Trong thương vụ này, một công ty tên Softbank đầu tư 20 triệu năm 2002, nắm 25% cổ phiếu của Alibaba giờ giá trị khoảng 55 tỷ USD.
35 nhà bank cơ á? 1 phi vụ mà nhiều nhà bank tham gia vậy hả chú?
35 chú chia nhau cái bánh pizza. Tại vì nó vô cùng rắc rối, và nó phải luồn lách để né luật của SEC.
Theo chú, liệu đây có phải là bong bóng to không ạ? Kiểu như vài năm nữa là vỡ ý.
Nó không thể là bong bóng, mặc dầu ai cũng biết chính phủ China đứng sau giật dây, muốn cho sống là sống, muốn bắt chết thì phải chết. Nhưng nếu nó là bong bóng thì tương lai IPO của các công ty Trung Quốc khác coi như không còn. Kinh tế Trung Quốc đang trì trệ bạo đống đó. Hôm qua chính phủ Trung Quốc bơm 85 tỷ USD vào 5 nhà bank lớn nhất của Trung Quốc.
Cháu có đọc qua chuyện bơm tiền. Nhưng IPO thế này thì chính phủ Trung Quốc được lợi gì không ạ
Đây là đòn tâm lý mà. Ngay lúc này, mọi thứ trì trệ, ra IPO, mà nó đánh bật cả IPO của Facebook, Amazon, trấn an lòng dân trong nước rằng người Trung Quốc chúng ta ngon hơn cả bọn Mỹ. Đây là lúc mà các con bạc phải làm ra vẻ đang nắm trong tay cây bài ách. Đánh bạc nó vậy đó.Vì vấn đề độc quyền, anh alibaba này có thực lực. Chứ không phải cái thùng rỗng kêu to. Trong tương lai, anh còn dự trù cho thiên hạ ngoài kia đặt hàng trên mạng, rồi các hãng xưởng ở Trung Quốc bỏ thầu nhận gia công (trong khi bây giờ alibaba mới chỉ bán hàng, chưa nhận đặt hàng theo yêu cầu)Còn nhiều trò lắm, người ta ngoài kia không nhiều người hiểu. Đây là một công ty có sự dàn dựng, chống sau lưng bởi chính phủ Trung Quốc. Chứ ở Mỹ hoàn toàn tự nhận, lời ăn lỗ chịu. Thôi thì, thằng nào ngu chết ráng chịu, biết làm sao hơn bây giờ.
Thế nếu là chú thì liệu chú có mua cổ phiếu của Alibaba không ạ?
Không.
Vì sao ạ?
Vì có biết gì nó đâu mà mua.
vì những thứ rủi ro chú bảo ở trên ạ?
- Hoc Tro
- Nó không trả cổ tức (dividend)...Điên khùng gì ôm tờ giấy nếu nó lật bỏ ngựa ra chết toi. Đầu tư nó theo chu kì (cycle). Cái này kinh nghiệm 20 năm ngồi nhìn và học hỏi.Nhưng lúc chính phủ Hoa Kì vãi bạc ra tiêu, đồng dollar mất giá thì ta lao vào mua cổ phiếu như công ty xây nhà cửa và dầu thô. Tiền vãi ra, có nghĩa vay tiền dễ. Người ta ầm ầm lao vào địa ốc, nhà cửa và tiền vãi ra, có nghĩa đồng dollar mất giá, dầu thô giá tăng. Và khí QE của FED chấm dứt (tháng 10/2014), có nghĩa đồng dollar lên giá trở lại. Lãi suất sẽ tăng, lúc này là lúc nhào vào chứng khoán nhà bank. Bên cạnh đó, tôi không dùng sản phẩm dịch vụ của Apple, nhưng có mua chứng khoán kiếm lời. Vì Apple không chỉ đơn giản một công ty sản xuất hàng hóa, cung ứng dịch vụ. Nó đã trở thành tôn giáo. Và đã là tôn giáo thì ngoài kia nhiều triệu người không thể bỏ đạo. Vậy đó, cứ quanh quẩn nghiên cứu sự lên xuống giá trị của đồng dollar mà toan tính đón đường. Còn nếu bí quá, không biết làm gì, mua cổ phiếu PG (cty như Unilever). Anh này bán từ kem đánh răng, xà phòng, hàng hóa tiêu dùng dân sự, có thất nghiệp, có sao đi nữa người ta dùng kem đánh răng, và PG nó trả cổ tức tính ra gần 6%/năm.
Dạ.
Dành ra một ít tiền mua municipal bond, tức là chính phủ tiểu bang/thành phố phát hành trái phiếu. Trả lãi 6% và miễn thuế. Ở Mỹ, trường học, bệnh viên, công viên, những công trình công cộng...họ phát hành trái phiếu. Lấy tiền xây và đập thuế thằng dân trả cho người mua trái phiếu.
vậy cycle như chú nói có phải là các chính sách tiền tệ ko ạ?
Đúng là chính sách tiền tệ. Và nó theo rõ ràng từng chu kì, lên rồi xuống, rồi lại lên, rồi xuống....
nhưng công ty thuộc lĩnh vực khác như Google, Facebook, sản suất máy móc....chú thấy thế nào ạ? :-?
Cái này kinh nghiệm. Nó để bạn trẻ hiểu. Tôi dân kỹ thuật, và nhiều thằng gốc kỹ thuật có khuynh hướng đầu tư vào những công ty kỹ thuật, máy móc, thiệt bị. Nhưng nghĩ lại thấy mình ngu. Cứ 6-8% lãi suất hàng năm mà ngồi hưởng lợi, hơn nhiều so với chuyện rượt đuổi mấy công ty kỹ thuật do chứng khoán đó không trả cổ tức. Một công ty mà không có trả cổ tức dividend là công ty đó có vấn đề. Theo nó, lên cũng lên ầm ầm, mà tụt thì tụt nhanh chóng. Chơi trò này đau tim, và nó thích hợp với dân day-trader, tức là dân ăn xong ngồi sòng tối ngày. Nó thành đánh bạc chứ không phải đầu tư nữa. Nhắm mấy công ty trả cổ tức mà mua, và quan tọng hiểu được chu kì và chính sách của ngân hàng trung ương. Còn chơi kiểu ông Warren Buffett thì ông ta chơi Corporate Bond, tức là ông ta trực tiếp tham gia vòa việc phát hành bond. Ông ta hiểu rất rõ ngành/nghề lĩnh vực ông đầu tư. Nên ông giàu to. Ông Buffett giàu có nhờ chơi chứng khoán công ty vận tải biển chứ ông không bỏ 1 xu mua Google, Facebook.
cháu vẫn băn khoăn từ vừa nãy là Alibaba không trả cổ tức nhưng sao dân đầu tư làm giá cổ phiếu đội lên nhanh khủng khiếp vậy?
Giá nó lên đâu có nghĩa nó trị giá khủng như vậy, giá nó lên bởi vì có người sẵn sàng trả tiền mua món ấy, bằng giá trị ấy. Cái bạn cần tìm hiểu là ai là người mua ba cái thứ thổ ôn này. Toàn quỹ đầu tư, đâu tới phiên người mua bán lẽ đâu. Tới phiên người mua bán lẻ thì nó đã phóng từ giá chính thức 68 tiền lên 97 tiền. Bạn nhìn alibaba từ vị trí một kẻ buôn bán cò con, như tôi chẳng hạn, bạn có cái nhìn khác; nhưng nếu bạn quản trị một quỹ đầu tư có vốn đâu đó từ vài trăm triệu đến vài trăm tỷ, cái nhìn bạn hoàn toàn sẽ khácNhư tôi, tôi mua, tôi ôm, là chuyện của tôi ... cũng như bạn mua nhà để ở, để dọn vào, nó khác ... còn thiên hạ ngoài kia mua đầu cơ, đầu tư, hoặc đầu gì đi nữa, nó khácMột quỹ đầu tư, vốn liếng 20 tỷ chẳng hạn ... đến ngày 31/12 phải gởi báo cáo về cho những cá nhân có tiền ký thác trong quỹ. Họ nhìn vào những gì mua bán trong năm, họ không thấy alibaba là không xong. Nó rút tiền ra, ký thác vào quỹ khác. Bạn phải mua, có lỗ, biết là lỗ cũng phải mua. Mua rồi bán trong tuần, trong tháng, hay gì đó, nhưng không mua là không xong. Người ta sẽ có tâm lý ... cái thằng quản trị quỹ này chắc nó ngủ gục hay sao quanh năm ngày tháng không thấy mua bán gì.Bạn cứ nhìn fb là biết, nó ipo 37 đồng, tụt xuông 12 đồng, giờ ở mức trên 70 đồng ... Ông trùm đầu tư buffett chưa bỏ vào 1 cắc ... đâu phải ổng ngu, ổng không biết gì, hay nguyên cái ê-kip phân tích gia của ổng ngủ gục. Ổng đơn giản không chơi, và ổng là người thành công, giàu nhất trong cái đám dân chơi chứng khoán. Cho nên ... nó hơi khó hiểu, và nó cũng rất đơn giản. Tiếng Anh gọi là window dressing, tức là trang hoàng nhà cửaCó bao giờ, bạn đi chợ siêu thị, bạn nhìn những món hàng trong đó, thí dụ chai nước hoặc binh nước, ba'n thư quỷ đó đâu lời bao nhiêu, nặng như quỷ, chi phí vận chuyện nó ăn hết ... so với bán nhiều thứ khác nhẹ, gọn, lợi nhuận cao ... Nhưng buôn bán nó phải có món này, món kia. Những món thổ ôn, trời ơi, gọi là window dressing, có xanh có đỏ cho em nhỏ nó mừng. Và alibaba lọt vào trong trường hợp phải có xanh có đỏ
dạ vâng nhưng sao quỹ đầu tư lại được mua đầu tiên, còn mua lẻ thì phải mua sau ạ?
Cái này gọi là ưu đãi. Mua chứng khoán như tôi, mỗi lần mua 1000, 2000, nhiều lắm 3-4000 shares, chưa bao giờ mua cái gì quá 5000 ... tiền đâu mà mua dữ vậy. Còn bọn đại gia, quỹ đầu tư, bọn chúng đặt lệnh 1 block, vài blocks (1 block = 10 nghìn shares)Sức mua nó dữ tợn vậy, và đâu phải bọn chúng ký thác tiền có sẵn, tiền chúng để ở chỗ sinh lợi, và lệnh nó đặt, có tiền chung liền, tin tưởng 100% ... Mấy anh cò con, đâu ai có sẵn bạc triệu trong trương mục bao giờ, không tiền nên không được coi là khách ưu đãi. Đại gia, gọi là premium client, chật vật và giành giật lắm mới ẵm được vài blocksNói chứ, 1 quỹ lớn, bọn chúng mua chục blocks là chuyện bỉnh thường, có lỗ cũng là chuyện bình thường, quan trọng ở chỗ nó giải quyết được nhu cầu thủ dâm của client là ăn tiền.Bạn nghĩ coi, những thằng giàu có bạc triệu, ăn làm gì hết tiền, những món ăn chắc mặc lành, bọn chúng đã chỉ thị bỏ vào bond, vào dividend stocks ... còn tiền nhàn rỗi, bỏ vào quỹ gọi là emerging market, có nghĩa là tiền đánh bạcvà trên đời này, không pain là sao có gainNhìn cái gương 20 triệu của softbank thành 55 tỷ, ai chả ham. Cho nên bọn quỹ đầu tư mua bán rât mạnh tay, có cái gì mới ra là chúng tiêu thụ hết. Lời lỗ tính sau, lỗ thì bán, phủi tay, coi như một canh bạc. Nhưng không mua, mà giá nó lên thì bỏ mẹ, mất thân chủ, mất việc đến nơi. Bạn muốn chơi trò này, bạn phải hiểu human behavior.
human behavior là sao hả chú
bạn có biết trường đại hoc danh tiếng MITTuan-Anh Trancó ạHoc TroNguoi ta ngoài kia thương biết nó là viện công nghệ, kỹ thuật. Nhưng cái đáng nể của nó là ngành văn khoa của nó, những ngành học như triết, kinh tế. Và nó nghiên cứu phải nó vô cùng ghê gớm về những cái gì liên quan đến con người. Vì, từ NASA phóng phi thuyền lên cung trăng, đánh nhau, buôn bán đầu tư v.v... đằng sau những quyết định là con người. Những sòng bạc ở Vegas, cỡ PhD về tâm lý, triết học của MIT ra trường bọn nó lượm hết.Chúng chỉ ăn no, ngồi nghĩ ra chuyện móc túi của bạn sạch sẽ không 1 cắc,. Không những moc túi bạn, mà bạn còn sung sướng trở lại để bị móc tiếp
Mấy trường Ivy khác khoa tâm lí, triết học không bằng ạ? Nhưng cái NASA và con người cháu không hiểu lắm. Có liên quan gì đến triết học, human behavior?
Để tôi sửa lại bài viết về NASA rồi up lên cho bạn đọc, bài này viết khá dài, bạn đọc bạn sẽ hiểu. Tôi phải bỏ ra hết nhừng tên tuổi trong bài.
Tiếp, hằng năm, ở Mỹ, có một trận thư hùng kiểu như Hoa Sơn luận kiếm của dân MIT và dân Caltech
thư hùng là sao ạ
Thí dụ như bọn Caltech hẹn gặp bọn MIT ở Vegas, và nó biến hết các bảng quảng cáo sòng bạc ngoài đường chạy dòng chữ MIT sucks. Cứ có một cuộc nhóm họp mang tích cách kỹ thuật, hội chợ tầm mức quốc tế là có 2 nhóm này có mặt, và chúng làm những trò mất mặt nhóm kia. Và trò chơi đám quỷ này phải nói thiên hạ không làm sao hiểu chúng làm sao làm được. Có lần, bọn MIT làm đèn xanh đỏ cả thành phố Boston chỉ hiện màu đỏ, khiến bọn Caltech bị kẹt xe
oh! thế ko bị công an bắt nhỉ
Nhiều cái điên khùng 2 nhóm sinh viên này làm, và gây thanh gây thế. Nhưng sinh viên của hai trường này giỏi, giỏi thật, nó không nhận vào thứ tào lao, và những đứa ra trường quả là đi dẫn đàu thiên hạ
Chú quay lại cái human behavior đi ạMIT nó đào tạo huan behavior như nào mà hơn được cả các Ivy khác hả chú?
Tôi lấy 1 thí dụ này cho bạn dễ hiểu: người thành công ngoài kia không phải người giỏi, chuyện gì cũng biết, trên thông thiên văn, dưới rành địa lý ... không phải vậy. Mai này bạn ra đời, bạn thành công hay không, không phải ở món hàng bạn bán, dịch vụ bạn cung cấp, mà bạn thành công ở chỗ bạn làm cho người đối diện, khách hàng, hoặc bất cứ ai bạn gặp trên đời ... feel good về chính bản thân họ.Cho dù họ có là ông ăn mày, anh đạp xich lô, gã cai tù, thằng lưu manh, tên đao phủ, bí thư đảng, hoặc ai ai đi nữa, bạn làm cho họ feel good về họ, về sự chọn lựa của họ, về quyết định của họ, cho dù họ làm trò gì, điên khùng tới cỡ nào, nhảy cầu tự tử v.v... bạn thành công khi bạn làm cho họ cảm thấy vui, hạnh phúc, và cảm thấy gần gũi, có ích, và là con người, khi họ gần bạnbạn sẽ thành công. Đó là hiểu về human behavior
hóa ra vậy
Bạn đi bán hàng, bạn tiếp mọi thứ khách, từ đại gia, cho tới ăn mày .. bạn làm sao đó ai cũng vui vẻ, ai cũng nghĩ mình là thượng đế, từ người khó tính nhất, cho đến ngời xềnh xoàng dễ tính. Không phải là bơm người ta lên, không phải như vậy, nó trở thành nịnh hót, nhưng bạn gia cố, vun đắp, và an ủi vỗ về cái tôi của họ. Bạn làm cho người ta cảm thấy người ta được tôn trọng, bạn sẽ thành công.Trở lại câu chuyện quỹ đầu tư và mấy ông/bà lắm bạc nhiều tiền ... họ bỏ tiền vào để qua cái may/rủi của thương trường, làm giàu, bạn phải hiểu tâm lý của những người này. Không làm gì cả tức là mất khách hàng. Do đó phải đập, phải mua, phải bán, và luôn nhắc nhở khách hàng trong trường hợp mất tiền... nếu không liều mạng với số tiền X, thì không thể nào ẵm về món lời Y. Không phải người ta ngu tới mức không biết điều này, nhưng cái người ta không có là connection, người ta không thể mua từng block, và bạn huy động được một số vốn hùng mạnh để có thể mau/bán từng blockTối nói tiếp, giờ chở 2 đứa nhóc đi ăn tiệc sinh nhật ... không chúng nó biểu tình
Dạ vâng chú. Chúc chú ngày cuối tuần vui vẻ ạ.
No comments:
Post a Comment